房价要飞股价要跌杨国英观察

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文/杨国英唱多楼市，能赢得更多声浪。没别的原因，利益裹挟而已——唱多的，开发商，中介，媒体，赖以为生的地方财政，这是一个利益共同体，有组织，有金主，有推手；而唱空的，都是自发的，有的理性，有的偏激，但至少是，没人组织，没有金主，更没有推手。最近，楼市唱多之声，开始狂热起来。这次的唱多之声，很厉害，是有数据支撑的：1，4月份，受监测城市的平均地价，创下了年以来的新高，成交楼板价环比上涨20%、同比上涨15%；2，4月份，70个大中城市新房环比上涨的城市，高达50个，而3月份仅有21个，2月份38个；3，5月份，高溢价地块增多，比如成都、北京、佛山，土地拍卖溢价率，创下了31%-75%不等；4，今年以来，截止5月20日，土地出让收入超亿的已有7个城市，其中，杭州最高为亿元，北京次之为亿元。数据支撑，言之凿凿，这一轮的楼市唱多之声，还会靠谱吗？有的靠谱，有的不靠谱！比如，受监测城市的平均地价，还有新房房价涨跌，这两个数据的弹性就太大了。平均地价，这个要结合具体城市出让土地的区域分布，才有参考意义。假设4月份北京出让土地的区域，以大兴区、房山区、昌平区为主，那么，具体统计时，北京市的平均地价，肯定会偏低。反之，如果出让区域，以东城区、西城区和海淀区为主，那么，平均地价肯定会超高。再如，新房房价的环比上涨，这个数据更不靠谱，既涉及到具体城市的区域分布，又与今年多个城市新房取消限价有关。新房取消限价了，一二手房倒挂现象减轻，这样的新房房价环比上涨，且都是小幅上涨，又能说明什么问题？楼市不会再疯狂，房价更不可能飞。说实话，我对当下的楼市，是整体中性、适度悲观。中性偏悲观，当下我对楼市走势的这一判断，已经比过去两年好很多了。过去的5年时间，我对楼市的判断，经历过三个阶段：一、—年底，看多楼市，整体乐观；二、—年底，看空楼市，整体悲观；三、今年疫情后，从4月份开始，我对楼市整体中性、适度悲观了。从整体悲观到整体中性（适度悲观），我的这一态度转变，只有一个原因：货币宽松了，货币放水了。如果没有货币放水这一因素，基于当下创下历史新高的二手房挂牌量（多个一二线城市），年，90%的城市房价是不可能明显上涨的。理性逻辑，不等同于实践逻辑！这两天，我做过一个深度思考，以结果倒推未来的中国经济（或所谓的国运）——1，如果今年房价再次大涨，那么，中国经济没有十年、八年缓不过来；2，如果今年A股能够走出结构性的小牛市，那么，中国经济或许三至五年就可以缓过来。国运不能寄托于房地产，只能寄托于实体经济。而实体经济在金融市场的关键表现，就是股市：股市是否健康？监管是否到位？投资者是否以价值投资为主？走势图是相对平滑的、还是暴涨暴跌的？关于股市，我不说太多，只说一点，如果有一天，我们A股上市公司的退市数量，约等于IPO的数量（或且达到50%以上），那么，A股的春天，也就真正到来了！不能让财务造假公司，拉低了A股整体的市盈率——你以为的股价合适，事实可能是个陷阱。当前的A股，虽上攻无力，但也勿须担忧，机会总是在震荡中酝酿，北上资金近一个月净流入了近亿。不多说了，身处风云变幻、货币大放水的年，唯有重仓资产，才有未来。重仓资产，股市配置，精选持有；楼市改善，核心城市，该换大的、该换贵的，还是得换。